Partnerzy portalu
partner portalu partner portalu partner portalu partner portalu partner portalu partner portalu partner portalu
Handel

Analitycy: Dino będzie miało 1338 sklepów na koniec 2020 r.

Analitycy Domu Maklerskiego mBanku oczekują, że Dino będzie rozwijać sieć sprzedażową w tempie 20,8% CAGR 2016-20, co powinno przełożyć się na 1338 sklepów na koniec 2020 roku (powyżej celu strategicznego zakładającego 1200 sklepów).

Analitycy: Dino będzie miało 1338 sklepów na koniec 2020 r.
Fot. materiały Dino

Autor: portalspozywczy.pl
Data: 24-01-2018, 16:44

Dino jest najszybciej rosnącą siecią spożywczą w Polsce, która rozwijała się w tempie 37,8% CAGR 2010-17, jednocześnie utrzymując sprzedaż porównywalną powyżej dynamiki inflacji w analizowanym okresie. Dynamika EBITDA Spółki wyniosła 37,9% CAGR w latach 2014-16. 

Jak podaje Dom Maklerski mBank, wyniki osiągane przez Spółkę potwierdzają skuteczność modelu biznesu opartego na własnej sieci marketów działających w segmencie proximity. 2017 rok był kolejnym rekordowym w historii Spółki, w którym sieć sprzedażowa zwiększyła się o 23% r/r do 775 sklepów, a szacowana przez nas EBITDA powinna wynieść 388 mln PLN (+38,1% r/r).

Analitycy oczekują, że spółka będzie rozwijała sieć sprzedażową w tempie 20,8% CAGR 2016-20, co powinno przełożyć się na 1338 sklepów na koniec 2020 roku (powyżej celu strategicznego zakładającego 1200 sklepów).

Relatywnie młoda sieć sprzedaży oraz sprzyjające otoczenie rynkowe powinny wspierać poprawę sprzedaży porównywalnej w placówkach sieci.

- Oczekujemy, że wzrost skali biznesu pozytywnie przełoży się na rentowność EBITDA (zakładamy wzrost z 8,3% w 2017 do 8,8% w 2021P) oraz na wskaźnik cyklu konwersji gotówki (zakładamy spadek z -38 dni w 2016 do -49 dni w 2022P). W efekcie oczekujemy wzrostu sprzedaży/EBITDA w tempie odpowiednio 22,5%/23,4% CAGR 2017-21P. Uwzględniając nasze prognozy spółka jest wyceniona na 26,4x P/E’18 oraz 0,72x PEG’18 (0,55x PEG’20), który odzwierciedla wzrostowy profil spółki. Biorąc powyższe pod uwagę, rekomendujemy kupno akcji Dino z ceną docelową 95,40 PLN/akcję - napisano w raporcie analitycznym.

 

Podobał się artykuł? Podziel się!

więcej informacji:

Dino RSS ALERT    /    mBank RSS ALERT    /    sklepy Dino RSS ALERT

KOMENTARZE (1)

  • jj 2018-01-26 16:15:32
    ekstrapolacja liniowa przeprowadzona przez analityków (1338 sklepów) \"wie\" lepiej niż strategia firmy: 1200 sklepów

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 18.207.255.49
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum

subskrybuj portalspozywczy.pl

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku



Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


NEWSLETTER

Zamów newsletter z najciekawszymi i najlepszymi tekstami naszego portalu.

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.