Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

DM PKO BP o Eurocash: Gorsze wyniki dywizji cash&carry, spółka stawia na detal

  • Autor: www.portalspozywczy.pl / DM PKO BP
  • Data: 28-07-2016, 12:14
DM PKO BP o Eurocash: Gorsze wyniki dywizji cash&carry, spółka stawia na detal
fot. materiały prasowe

- W 2016 roku spodziewamy się dynamiki przychodów Eurocash w okolicach 4,4 proc., co będzie efektem 2,7-proc. wzrostu organicznego oraz dodania nowej sprzedaży franczyzobiorcy Delikatesów Centrum, Rogala i EKO Holdingu, którego konsolidację zakładamy od 4 kwartału 2016. Pozytywną dynamikę wzrostów głównie w dywizji Delikatesy, niwelować będzie spadek w Cash&Carry - podaje DM PKO BP w raporcie.

- Ze względu na gorsze wyniki dywizji Cash&Carry oraz utrzymujące się środowisko niskich cen żywności, obniżamy nasze prognozy dla Eurocash i cenę docelową do 55,6 PLN za akcję, utrzymujemy jednak rekomendację Kupuj - podano w raporcie.

Spółka podjęła działania, żeby odwrócić negatywną tendencję spadku LFL w dywizji Cash&Carry, trwającą od 2 kwartału 2015, a spowodowaną zmniejszającą się liczbą małych sklepów korzystających z usług hurtowni. - Sądzimy, że będzie to bardzo trudne zadanie, zważywszy na trendy rynkowe i ciągłą ekspansję sklepów sieciowych. Swoje minihale Cash&Carry zamknął także Makro - czytamy w publikacji DM PKO BP.

Eurocash rozwija działalność detaliczną. - Zakup EKO Holding to kolejny po akwizycjach franczyzobiorców Delikatesów Centrum dowód na to, że Eurocash ewoluuje w stronę działalności detalicznej i zapewne w najbliższym czasie należy spodziewać się kolejnych transakcji w tym kierunku. Spodziewamy się, że następnym celem mogłaby być Żabka, choć wysoka wartość transakcji niosłaby za sobą zapewne konieczność finansowania tego zakupu poza zwiększeniem długu, także emisją akcji - czytamy w raporcie.

Analitycy spodziewają się niewielkiego, o 0,1pp, wzrostu marży brutto na sprzedaży r/r, głównie ze względu na kontynuację integracji EC Serwis i dalszej poprawy marżowości na miksie produktów.

Podatek od sprzedaży detalicznej też nie odciśnie piętna na wynikach grupy, ponieważ zaproponowana ustawa o podatku od sprzedaży detalicznej nie dotyczy sprzedaży franczyzowej. - Niemniej jednak dotknięte podatkiem mogą być zakupione spółki franczyzowe Delikatesów Centrum – Rogala i Stodółka oraz EKO Holding. Wartość podatku nie będzie jednak wysoka – szacujemy że łącznie w skali roku nie przekroczy ona 11 mln PLN, a Eurocash z łatwością przerzuci koszty podatku na dostawców i klientów - podają analitycy.

Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE: (1)

Wypowiedz się! Twoja opinia jest ważna!

  • fan EC 02-08-2016, 12:59:
to chyba jołopa trzeba żeby zakładał, że obroty będą rosły jak ilość dostawców będzie malała.
A tak na marginesie czy ktoś zna jakąś inna firmę dystrybucyjną która ma dział windykacji dostawców ? Jak ktoś zna niech da znać.

Zobacz wszystkie komentarze (1)

PARTNERZY SERWISU

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (24 306) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 267)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH