Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

AmRest: potencjał do poprawy wyniku w latach 2015-16

  • Autor: portalspozywczy.pl/DM mBank
  • Data: 16-07-2015, 19:34

Dom Maklerski mBanku rozpoczyna wydawanie rekomendacji dla AmRest z zaleceniem kupuj i ceną docelową 180 zł za akcję (21,6 proc. potencjału wzrostu).  Zdaniem analityków pierwsze efekty wprowadzonych przez Spółkę zmian były widoczne w 2014 roku, jednak pełen potencjał do poprawy wyników powinien zmaterializować się w latach 2015-16.

- Po nieudanej ekspansji restauracji La Tagliatella na Nowych Rynkach (Indie, USA, Chiny), Spółka musiała rozpoznać znaczne straty oraz odpisy na aktualizację aktywów w latach 2013-14. Wraz z restrukturyzacją portfela restauracji w segmencie Nowe Rynki, AmRest koncentrował się na aktywizowaniu sprzedaży oraz optymalizacji bazy kosztowej w pozostałych dywizjach - stwierdzają analitycy mBanku.

Zgodnie z ich przewidywaniami przychody firmy będą kontynuowały wzrost w tempie 12,4 proc. CAGR 2014-17P dzięki wysokiej dynamice nowych otwarć (+10,9 proc. CAGR 2014-17P organicznie) oraz kontynuacji poprawy efektywności sprzedaży w regionie CEE, Hiszpanii oraz na Nowych Rynkach.

- Oczekujemy, że sprzedaż/średnią ilość mkw. będzie wzrastała w tempie 2,4 proc. R/R dla CEE oraz 2,1 proc. R/R dla Hiszpanii w 2015 roku - napisano w raporcie z 10 lipca.

Zdaniem analityków DM mBanku Amrest posiada potencjał do poprawy biznesu. Jak zauważono, Spółka od 5 miesięcy poprawia marżę EBITDA (oczyszczoną o odpisy) na poziomie Grupy. W okresie od pierwszego kwartału 2014 do pierwszego kwartału 2015 średnia poprawa wyniosła 1,9 p.p. R/R.

- Oczekujemy utrzymania tego trendu, w czym pomagać będzie konsolidacja wysokomarżowych kawiarni oraz coraz lepszy wynik segmentu Nowe Rynki. Szacujemy, że marża EBITDA wzrośnie z
10,7 proc. w 2014 roku do 13,1 proc. oraz 13,4 proc. w latach 2015-16P - napisali analitycy Domu Maklerskiego mBank.

 

Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE: (1)

Wypowiedz się! Twoja opinia jest ważna!

  • boloks 17-07-2015, 00:22:
Ciekawe, bo pracownicy amrestu na swoim forum gowork.pl/opinie_czytaj,9363 wcale takich sukcesów nie przewidują.

Zobacz wszystkie komentarze (1)

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (22 820) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 271)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH