Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

Analitycy o AmRest: Koszty pracy i wzrost cen żywności negatywnie wpłyną na wyniki

  • Autor: PAP
  • Data: 25-09-2016, 14:19
Analitycy o AmRest: Koszty pracy i wzrost cen żywności negatywnie wpłyną na wyniki
fot. shutterstock.com

DM mBanku obniżył rekomendację dla AmRestu do "redukuj" z "trzymaj", podnosząc cenę docelową dla akcji spółki do 236 zł z 217 zł wcześniej.

Raport został przygotowany przy kursie 252 zł.

Zdaniem analityków w wynikach AmRestu za II kwartał coraz bardziej widoczna jest już presja ze strony kosztów wynagrodzeń, która powinna się utrzymywać również w 2017 roku.

"Jednocześnie uważamy, że pomimo kontraktowania cen żywności przez spółkę z wyprzedzeniem, wzrost narzutu tej grupy kosztów będzie wywierał wpływ na rentowność spółki w 2017 roku. Biorąc powyższe pod uwagę obniżamy nasze założenie dotyczące marży EBITDA o -0,9p.p. do 12,5 proc. w 2016 roku oraz o -1,4p.p. do 12,3 proc. w 2017 roku" - napisano w raporcie.

Analitycy zwracają uwagę na ryzyko dla przyszłych rezultatów spółki ze względu na potencjalne wprowadzenie zakazu handlu w niedzielę oraz potencjalny obowiązek płacenia 8 proc. stawki VAT w Polsce w miejsce 5 proc. stawki VAT.

"Pomimo prognozowanej poprawy wyniku EBITDA spółki na poziomie 19,9 proc. CAGR 2016-18, uważamy że walory AmRest są przewartościowane i rekomendujemy redukowanie akcji spółki wyznaczając cenę docelową 236 zł (wzrost ceny wynika przede wszystkim z uwzględnienia ostatniej akwizycji spółki)" - napisano.

Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (19 760) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 269)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH