REKLAMA

Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

REKLAMA

Trigon DM: Zysk spółki AmRest będzie o 30 proc. wyższy

  • Autor: gpwinfostrefa/ www.portalspozywczy.pl
  • Data: 24-07-2012, 18:25

AmRest opublikował już przychody za II kwartał 2012 roku. Zgodnie ze wstępnymi danymi wyniosły one 574,2 mln PLN, a więc były o 28,5 procv. wyższe w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Podane przychody nie uwzględniają przeznaczonej do sprzedaży części amerykańskiej. Przychody biznesu na rynku amerykańskim wyniosły w II kwartale 202,6 mln PLN (+20,1 proc. r/r w PLN ale -0,6 proc. w USD). Łączne przychody grupy sięgnęły więc 776,8 mln PLN (+25 proc. r/r).

REKLAMA

Według Hanny Kędziory, analityk Trigon Dom Maklerski na poziom przychodów znaczący wpływ miała konsolidacja w pełnym okresie sprzedaży na rynku Europy Zachodniej, która w II kwartale wyniosła 135,9 mln PLN (+83,5% r/r w PLN i +70,5% w EUR). W poprzednim roku spółka hiszpańska konsolidowana była od maja, jej przychody sięgnęły wówczas 74 mln PLN.

Analityk Trigon DM pozytywnie ocenia wyniki dywizji CE i rosyjskiej, których łączna sprzedaż w II kwartale wyniosła 438,3 mln PLN, a więc o 17,6 proc. więcej w porównaniu do II kwartału 201 roku (sprzedaż wygenerowana w obu dywizjach w walutach lokalnych wzrosła o 15,3%). Na wysoki wzrost sprzedaży wpłynęło zwiększenie liczby restauracji, ale również wzrost sprzedaży w placówkach porównywalnych.

Ekspert Trigon DM zakładają, że marża EBITDA grupy z wyłączeniem działalności na rynku amerykańskim wyniosła w II kwartale około 12,4 proc.
Zdaniem Hanny Kędziory w dalszym ciągu poprawa r/r będzie wynikała z pełnej konsolidacji aktywów hiszpańskich. Tym niemniej z uwagi na rozwój działalności na nowych rynkach, rentowność tego segmentu może być nieco niższa niż w poprzednim roku (z tego też powodu spadek rentowności miał już miejsce w I kwartale br.).

Ponadto analityk Trigon DM spodziewa się poprawy marży realizowanej w Europie Środkowo-Wschodniej i Rosji. Tradycyjnie najniższa będzie rentowność EBITDA realizowana przez segment amerykański. Uwzględnienie jej wpływu sprawia, że prezentowana łączna rentowność EBITDA grupy spada do około 10,5 proc..

Zysk EBITDA grupy wyniesie zgodnie z szacunkami Trigon DM około 72 mln PLN (+24 proc. r/r po wyłączeniu rynku amerykańskiego). Wpływ biznesu amerykańskiego na poziom EBITDA mógł sięgnąć do 10 mln PLN, a więc łączna przedstawiana przez ekspertów EBITDA wynosi ponad 81 mln PLN.
Hanna Kędziora zakłada, że obciążenia finansowe grupy w II kwartale będą nieco niższe w porównaniu z I kwartałem i wyniosą około 15 mln PLN. Zgodnie z naszą prognozą zysk netto sięgnie więc 12,8 mln PLN, a więc będzie o 30 proc. wyższy r/r.

KOMENTARZE

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

REKLAMA
REKLAMA
REKLAMA

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


REKLAMA
Oferty pracy (25 743) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 331)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 664)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

REKLAMA

POLECAMY W SERWISACH