Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

Trigon DM: Zysk spółki AmRest będzie o 30 proc. wyższy

  • Autor: gpwinfostrefa/ www.portalspozywczy.pl
  • Data: 24-07-2012, 18:25

AmRest opublikował już przychody za II kwartał 2012 roku. Zgodnie ze wstępnymi danymi wyniosły one 574,2 mln PLN, a więc były o 28,5 procv. wyższe w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Podane przychody nie uwzględniają przeznaczonej do sprzedaży części amerykańskiej. Przychody biznesu na rynku amerykańskim wyniosły w II kwartale 202,6 mln PLN (+20,1 proc. r/r w PLN ale -0,6 proc. w USD). Łączne przychody grupy sięgnęły więc 776,8 mln PLN (+25 proc. r/r).

Według Hanny Kędziory, analityk Trigon Dom Maklerski na poziom przychodów znaczący wpływ miała konsolidacja w pełnym okresie sprzedaży na rynku Europy Zachodniej, która w II kwartale wyniosła 135,9 mln PLN (+83,5% r/r w PLN i +70,5% w EUR). W poprzednim roku spółka hiszpańska konsolidowana była od maja, jej przychody sięgnęły wówczas 74 mln PLN.

Analityk Trigon DM pozytywnie ocenia wyniki dywizji CE i rosyjskiej, których łączna sprzedaż w II kwartale wyniosła 438,3 mln PLN, a więc o 17,6 proc. więcej w porównaniu do II kwartału 201 roku (sprzedaż wygenerowana w obu dywizjach w walutach lokalnych wzrosła o 15,3%). Na wysoki wzrost sprzedaży wpłynęło zwiększenie liczby restauracji, ale również wzrost sprzedaży w placówkach porównywalnych.

Ekspert Trigon DM zakładają, że marża EBITDA grupy z wyłączeniem działalności na rynku amerykańskim wyniosła w II kwartale około 12,4 proc.
Zdaniem Hanny Kędziory w dalszym ciągu poprawa r/r będzie wynikała z pełnej konsolidacji aktywów hiszpańskich. Tym niemniej z uwagi na rozwój działalności na nowych rynkach, rentowność tego segmentu może być nieco niższa niż w poprzednim roku (z tego też powodu spadek rentowności miał już miejsce w I kwartale br.).

Ponadto analityk Trigon DM spodziewa się poprawy marży realizowanej w Europie Środkowo-Wschodniej i Rosji. Tradycyjnie najniższa będzie rentowność EBITDA realizowana przez segment amerykański. Uwzględnienie jej wpływu sprawia, że prezentowana łączna rentowność EBITDA grupy spada do około 10,5 proc..

Zysk EBITDA grupy wyniesie zgodnie z szacunkami Trigon DM około 72 mln PLN (+24 proc. r/r po wyłączeniu rynku amerykańskiego). Wpływ biznesu amerykańskiego na poziom EBITDA mógł sięgnąć do 10 mln PLN, a więc łączna przedstawiana przez ekspertów EBITDA wynosi ponad 81 mln PLN.
Hanna Kędziora zakłada, że obciążenia finansowe grupy w II kwartale będą nieco niższe w porównaniu z I kwartałem i wyniosą około 15 mln PLN. Zgodnie z naszą prognozą zysk netto sięgnie więc 12,8 mln PLN, a więc będzie o 30 proc. wyższy r/r.

Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (22 015) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 271)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH