Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

Analitycy: Mieszko zyskał skalę, która pozwoli na poprawę wyników w kolejnych latach

  • Autor: portalspozywczy.pl / DM PKO BP
  • Data: 14-12-2012, 12:18
Analitycy: Mieszko zyskał skalę, która pozwoli na poprawę wyników w kolejnych latach
Główny segment w strukturze przychodów Mieszka (ponad 50 proc.) stanowią wyroby czekoladowe

- Dzięki zeszłorocznym przejęciom Mieszko zyskał odpowiednią skalę działania, która pozwoli na dalszy wzrost przychodów oraz poprawę wyników w kolejnych latach. Widząc strategię rozwoju ukierunkowaną na budowę wartości spółki rekomendujemy zakup jej akcji - podał w raporcie DM PKO BP.

Jak czytamy w raporcie, poprzez przejęcie w 2011 r. producenta ciastek Lider Artur sp. z o.o. Mieszko wszedł w nowy segment rynku słodyczy. Lider Artur posiada nowoczesny zakład produkcyjny w Radzyniu Podlaskim, którego moce produkcyjne są nie w pełni wykorzystane. - Szacujemy, iż docelowo segment ten powinien generować około 100 mln zł przychodów, a w 2012 r. sprzedaż ciastek powinna oscylować na poziomie 60 mln zł. W realizacji tego celu ma pomóc przeprowadzona w br. przebudowa portfela produktowego oraz rezygnacja z nierentownych kontraktów - podał DM PKO BP.

Rok 2012 w Mieszku upłynął pod znakiem porządkowania grupy po zeszłorocznych przejęciach, które polegało na reorganizacji produkcji, rezygnacji z nierentownych kontraktów oraz wprowadzeniu specjalizacji poszczególnych zakładów. Analitycy szacują, że powyższe działania mają na celu poprawę produktywności grupy, a tym samym powinny znaleźć odzwierciedlenie w trwałej poprawie marży brutto począwszy od 2013 r.

Główny segment w strukturze przychodów Mieszka (ponad 50 proc.) stanowią wyroby czekoladowe, w tym dynamicznie rozwijający się segment pralin. - Ponieważ konsumenci zaczęli postrzegać praliny jako produkt kupowany na co dzień, a nie tylko upominkowy producenci słodyczy zyskali elastyczność w zwiększaniu sprzedaży poprzez wprowadzanie innowacyjnych produktów oraz możliwość kreowania gustów konsumenckich - czytamy w raporcie.

- Uważamy, iż kurs Mieszka nadal posiada potencjał wzrostowy mimo wcześniejszej kontynuacji zwyżek. Niewykorzystane w pełni moce produkcyjne w ciastkach, obecność na perspektywicznym rynku pralin oraz optymalizacja produkcji pozwolą w kolejnych latach na wzrost przychodów oraz poprawę marży na sprzedaży. Biorąc pod uwagę wycenę z dyskontem oraz potencjał poprawy wyników wydajemy rekomendację KUPUJ z ceną docelową 4,59 PLN/akcje - podsumowali analitycy DM PKO BP.

Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (22 820) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 271)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH