Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

Analitycy: ZM Tarczyński ma dobre perspektywy

  • Autor: ŁR, portalspozywczy.pl
  • Data: 31-01-2014, 13:55
Analitycy: ZM Tarczyński ma dobre perspektywy
Na fot. Jacek Tarczyński, prezes ZM Tarczyński (fot. grupatarczynski.pl)

Tarczyńskiemu będą sprzyjać zarówno spodziewane spadki cen surowców, jak i lepsza koniunktura. Spółka działa we wzrostowym segmencie premium rynku, a jej wskaźniki wyceny wciąż są na umiarkowanych poziomach - czytamy w raporcie analityków Millennium DM z 21 stycznia.

Analitycy Millennium DM w raporcie z 21 stycznia utrzymali rekomendację "kupuj" dla spółki Tarczyński, wyceniając jej akcje na 19 zł za sztukę. Zdaniem ekspertów firmie będą sprzyjać nie tylko ceny surowca, ale także jej silna marka, współpraca z sieciami handlowymi, oraz działalność w segmencie premium, który ma szansę skorzystać na ożywieniu gospodarczym.

„Pozyskanie ponad 40 mln PLN z IPO pozwoliło spółce na kontynuację kluczowej inwestycji - rozbudowy głównego zakładu w Ujeźdźcu Małym, którego moce są teraz bliskie pełnego wykorzystania w związku z dynamicznym wzrostem sprzedaży. Inwestycja jest obecnie zrealizowana w 20%, a jej zakończenie ma nastąpić we wrześniu 2014 r. Uruchomienie nowych mocy produkcyjnych powinno przełożyć się na znaczącą poprawę wyników w 2015 r." - czytamy w raporcie analityków Millennium DM.

„Po ogłoszeniu wyników za III kwartał wiceprezes spółki poinformował "Parkiet", że zgodnie z planami zarządu w tym roku udział sieci w sprzedaży ma sięgnąć 40% wobec 30% rok wcześniej. W I półroczu 2013 r. spółka rozpoczęła współpracę z 2 znaczącymi odbiorcami - sieciami Lidl i Żabka, dzięki czemu w III kwartale przychody były wyższe o ponad 25% r/r. Do dalszego wzrostu mają się ponadto przyczynić kolejne produkty kategorii premium, które mają wejść na rynek w I kwartale 2014 r. W perspektywie 2 lat celem jest również wzrost eksportu (3-5% obecnie), najpierw na dotychczasowych rynkach (brytyjskim i niemieckim), a następnie w kolejnych krajach." - czytamy dalej.

„Rozbudowa zakładu zakończy się pod koniec 2014 r. i dlatego w całym roku spodziewamy się umiarkowanego wzrostu przychodów. Poprawa powinna dotyczyć natomiast rentowności, głównie dzięki zwiększającemu się udziałowi produktów premium w sprzedaży (teraz ok. 60%) oraz niższym cenom surowca. Naszym zdaniem nowe moce powinny pozwolić na znaczące przekroczenie w 2015 r. poziomu 500 mln PLN sprzedaży" - oceniają analitycy Millennium DM.

„Biorąc pod uwagę ekspozycję na sieci handlowe oraz segment premium, uważamy, że spółka ma duży potencjał do poprawy wyników w kolejnych latach. Wskaźnik P/E'2014 kształtuje się na poziomie 11. Utrzymujemy rekomendację kupuj dla akcji spółki, ustalając cenę docelową na 19.0 PLN (DCF 20.3 PLN, metoda porównawcza 17.6 PLN)" - czytamy w raporcie.

Podobał się artykuł? Podziel się!

SPÓŁKI SEKTORA SPOŻYWCZEGO NA GPW

TARTARCZYNSKI

KOMENTARZE

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

PARTNER SERWISU

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (23 529) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 271)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH