REKLAMA

Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

REKLAMA

Analitycy Banku BGŻ: Tarczyński SA nadal będzie rozwijał się dynamicznie

  • Autor: portalspozywczy.pl
  • Data: 08-08-2014, 10:39
Tarczyński SA zanotuje dwucyfrowy wzrost przychodów w 2014 roku - analiza
Jacek Tarczyński, prezes firmy Tarczyński

- Tarczyński SA, lider polskiego rynku kabanosów oraz jeden z większych producentów wędlin wysokogatunkowych nadal będzie rozwijał się dynamicznie utrzymując co najmniej swój udział w perspektywicznym rynku wędlin Premium. Intensyfikacja sprzedaży w kanale nowoczesnym wspierana kampaniami reklamowymi przełoży się na dwucyfrowy wzrost przychodów w 2014 roku. Mimo, iż nasze prognozy odnośnie przyszłych przepływów spółki są dość konserwatywne, w naszej opinii przecena walorów w 1 półroczu br. wydaje się znacznie przesadzona. Dlatego też, wydajemy rekomendację „kupuj” z ceną docelową 12,43 zł - podają analitycy Banku BGŻ w raporcie.

REKLAMA

Jak potwierdzają analitycy, kluczowa inwestycja grupy, czyli rozbudowa zakładu w Ujeźdźcu Małym, nie jest zagrożona. - Mimo rozwiązania początkiem lipca współpracy z głównym wykonawcą, przestój nie trwał długo, a prowadzone obecnie roboty przebiegają o wiele sprawniej dzięki zaangażowaniu menagera projektu i dotychczasowych podwykonawców. Duży stopień zaawansowania projektu (70-80 proc.) oraz mniejszy stopień trudności robót (głównie prace wykończeniowe) zdecydowanie zmniejsza prawdopodobieństwo niedotrzymania terminu (25 października 2014 r.). Tym samym otrzymanie dotacji z ARiMR (14,5 mln zł) nastąpi najprawdopodobniej w II kw. 2015 roku. Nowa część zakładu powinna zostać uruchomiona z początkiem 2015 roku i docelowo zwiększy stopniowo dostępne moce ponad dwukrotnie (do 100 ton dziennej produkcji wyrobów gotowych). Pełne obłożenie mocy zajmie ok. 5-6 lat, co implikuje blisko dwucyfrowe roczne tempo przyrostu przychodów w tym okresie - czytamy w raporcie Banku BGŻ.

Dobre perspektywy czeka główny segment działalności grupy Tarczyński. Zdaniem analityków, rynek wędlin premium radzi sobie nad wyraz dobrze - co prawda dodatnia dynamika spożycia wędlin wysokogatunkowych w okresie ostatniego kryzysu wyhamowała, jednakże wzrost realnych wynagrodzeń w ostatnich kwartałach powinien przełożyć się na większe wydatki konsumentów na tego typu wyroby. Wg GfK Polonia sam rynek kabanosów w ostatnich kilku latach rósł w tempie dwucyfrowym (odpowiednio 13,7 proc. r/r w 2012 r. oraz 11 proc. w 2013 r. do 460 mln zł). Ponadto Grupa Tarczyński zwiększa udział w rynku - w 2013 roku spółka ponownie została liderem wśród producentów kabanosów, z udziałem 15 proc., kiedy rok wcześniej było to odpowiednio 12,4 proc.

- W dłuższej perspektywie przyszłość tego segmentu rysuje się w bardzo jasnych barwach, gdyż wraz ze wzrostem zamożności polskich konsumentów, zmienią się ich preferencje. Już obecnie zachodzi tendencja, w której jakość wyrobu wygrywa z ceną podczas podejmowania decyzji o zakupie wędliny wysokogatunkowych. W przyszłości trend ten będzie się jeszcze bardziej nasilał, na czym korzystać będą uznane marki, w tym między innymi marka Tarczyński. Należy dodać, iż konkurencja w segmencie wyrobów premium opiera się głównie na wysokiej specjalizacji produkcji i świadomości marki, które stanowią wysoką barierę wejścia dla nowych producentów. Wydaje się zatem, że z tej strony pozycja grupy również nie jest istotnie zagrożona - czytamy w raporcie Banku BGŻ.

KOMENTARZE: (1)

Wypowiedz się! Twoja opinia jest ważna!

  • 123 19-08-2014, 07:52:
Kania i Tarczyński...PR najwyższych lotów...wprost nieprawdopodobne wyniki!!!;)

Zobacz wszystkie komentarze (1)

REKLAMA
REKLAMA
PARTNER SERWISU
REKLAMA

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


REKLAMA
Oferty pracy (21 484) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 331)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 663)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

REKLAMA

POLECAMY W SERWISACH