Prześlij»
Drukuj»
Komentuj»
- Uwzględniając dodatkową emisję z prawem poboru i rozwodnienie, bieżąca kapitalizacja spółki jest stosunkowo wysoka w stosunku do wyników. Z drugiej strony cena powinna też uwzględniać premię za to, że sytuacja w spółce będzie się zmieniać na lepsze, spółka nie jest więc przewartościowana ani też nie jest niedowartościowana - uważa Tomasz Manowiec, analityk BM BGŻ.
Według Tomasza Manowca emisja akcji będzie na pewno negatywnie wpływać na notowania. - Myślę, że w tym roku na kursie nie powinno być dużych zmian. Obecna cena w granicach 1,10 zł będzie się utrzymywać przez najbliższy czas. Jest perspektywą 2-3 lat zanim kurs będzie próbował się odbijać - tłumaczy analityk.
I dodaje: - W restrukturyzacji przedstawiono kilka obszarów, w których można zredukować koszty. Myślę, że te działania będą przyczyniać się do poprawy sytuacji finansowej spółki. Wysokie są koszty finansowe, ale to chyba się nie zmieni, ze względu na duże zadłużenie, które będzie obciążać spółkę przez dłuższy czas. Wydaje się jednak, że są szanse na pewną zmianę. Ten rok powinien być zamknięty zyskiem netto.
Wedługa analityka BM BGŻ wynik IV kwartału był obciążony wieloma odpisami dokonanymi przez spółkę w porozumieniu z audytorem, to może być dobrym startem na najbliższe kwartały. Sytuacja spółki została oczyszczona ze wszystkich niepewnych i przeszacowanych aktywów. To już w przyszłości nie powinno szkodzić i negatywnie wpływać na wyniki. Sama działalność operacyjna pozostawia jednak wiele do życzenia - wynik z podstawowej działalności za cały rok i za czwarty kwartał nie był zadowalający.
- Na poziomie marż niewiele da się poprawić, tu wiele zależy od rynku, który też może się popsuć, zapowiadane jest wejście nowego gracza - Pino Polonia. Problemem są wysokie koszty, które powodują, że wynik z działalności, bez uwzględniania czynników jednorazowych jest słaby, dużo gorszy niż w latach, kiedy spółka radziła sobie dobrze - podsumowuje Tomasz Manowiec.
Według Moniki Kalwasińskiej, analityka DM PKO BP rok 2009 był dla PKM Duda ciężki, zakończony dużą stratą netto. Jednak według niej można jednak powiedzieć, że to już przeszłość, spółka jest w trakcie restrukturyzacji, jej pierwsze efekty będzie widać w tym roku. - Jest to proces długotrwały, ale jest szansa, że z roku na rok wyniki spółki będą coraz lepsze - uważa Kalwasińska.
acebookuPolecamy:
Zobacz także:
- Prezes PKM Duda: Wyceny zakładów przetwórstwa mięsa są zdecydowanie za wysokie (24-01-2012, 08:42)
- PKM Duda wypracował w ciągu trzech kwartałów 1,2 mld zł przychodów ze sprzedaży (08-11-2011, 08:23)
- Prezes PKM Duda: Wypracowanie rozsądnej marży na linii skup-ubój jeszcze nigdy nie było tak trudne (24-10-2011, 11:57)
- PKM Duda zorganizował dzień z rynkiem kapitałowym (19-10-2011, 13:31)
- Prezes CM Makton: W branży mięsnej musi powstać duża grupa kapitałowa (05-10-2011, 13:55)
- Prezes PKM Duda: Planujemy mocniej wejść w najbardziej rentowne segmenty (24-08-2011, 09:35)
- PKM Duda sprzedał udziały w spółce Wizental za 5,5 mln zł (03-08-2011, 09:52)
- Dziki rynek dziczyzny (21-07-2011, 22:33)
