Portalspozywczy.pl - portal branży spożywczej i handlu

Wawel: Analitycy ostrzegają przed słabym I półroczem

  • Autor: PAP Biznes
  • Data: 29-03-2017, 22:01
Wawel: Analitycy ostrzegają przed słabym I półroczem
fot. materiały prasowe

DM Trigon wydał niższą rekomendację dla akcji spółki Wawel - "trzymaj" z "sprzedaj", z ceną docelową na poziomie 950 zł. Jak oceniają analitycy wyniki spółki w IV kwartale stanowią zapowiedź słabego pierwszego półrocza 2017 roku.

Trigon DM ocenia, że wyniki spółki w czwartym kwartale (z przychodami 207 mln zł, spadek rdr o 2 proc.) okazały się sporym rozczarowaniem.
 
"W naszej ocenie za spadek sprzedaży w dużej mierze odpowiadała sieć JMP, do której sprzedaż w całym 2016 r wyniosła 157,6 mln zł (-2,5 proc. rdr), a styczniowy komunikat spółki zapowiada dalszy spadek sprzedaży do tego klienta (zakładamy -50 mln zł w całym ‘17 tj. -30 proc. rdr). Sporo zastrzeżeń budzi także dynamika sprzedaży eksportowej, która w ub.r. wyniosła 25 proc., jednak za 80 proc. nominalnego wzrostu przychodów z eksportu odpowiada I kw.’16, w którym prawdopodobnie został zrealizowany duży in-out w jednej z zachodnioeuropejskich sieci handlowych" - napisali analitycy Trigon DM.
 
W swoich prognozach Trigon DM zakłada w 2017 roku spadek wyniku EBITDA oraz netto odpowiednio do 118 mln zł (-2,5 proc.) oraz 76 mln zł (-10 proc.), co implikuje wskaźnik EV/EBITDA na poziomie 13,2x oraz P/E 21,5x.
 
Analitycy zwracają uwagę, że obecnie prowadzone są prace polegające na instalacji linii produkcyjnych w nowym zakładzie spółki. W II kw.’17 będą miały miejsce próby technologiczne, a wprowadzenie do sprzedaży nowego asortymentu spodziewane jest na przełomie II i III kw.’17. W ocenie zarządu pełną wydajność zakład będzie osiągał na przestrzeni najbliższych dwóch lat, a docelowo moce produkcyjne wzrosną o 25 proc. Dzięki ulokowaniu nowego zakładu w SSE spółka będzie mogła rozpoznać aktywo podatkowe w kwocie ok. 10 mln zł, które będzie rozliczane w ciągu najbliższych 5 lat.
 
"Początkowo zakładaliśmy, że sprzedaż nowego asortymentu w latach 2017-19 wyniesie odpowiednio 30, 100 oraz 155 mln zł. Mając na uwadze, że wsparcie marketingowe nowego asortymentu planowane jest na przełomie III/IV kw.’17 obniżamy nasze oczekiwania dotyczące tegorocznej sprzedaży do 20 mln zł. Ostatni raz nowy produkt był wprowadzany do sprzedaży w II kw.’14 (galaretki Fresh&Fruity) co wiązało się z kwartalnym wzrostem kosztów sprzedaży o 3 mln zł, wydaje nam się, że podobny scenariusz będzie miał miejsce również w IV kw.’17" - napisano w raporcie. 

Podobał się artykuł? Podziel się!

SPÓŁKI SEKTORA SPOŻYWCZEGO NA GPW

WWLWAWEL SA

KOMENTARZE: (5)

Wypowiedz się! Twoja opinia jest ważna!

  • maxwell 02-05-2017, 12:18:
Pytanie : na czyje zlecenie robią takie analityczne jaja w TRIGONie ? Już od paru lat obserwuję ich "dokonania" i powiem : muszą niezłą kasę brać , żeby takie głupoty pisać.
  • Bodzio 30-03-2017, 19:37:
Duże zmiany sie szykują w Wawelu jak nie bedzie wyniku
  • Plk 30-03-2017, 17:05:
Tak sie kończy jak sie współpracuje z klientem który stanowi 25-30%

Zobacz wszystkie komentarze (5)

SUBSKRYBUJ PORTALSPOZYWCZY.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu portalspozywczy.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku


Portal Spożywczy: dołącz do nas na Google+


Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


Oferty pracy (21 715) + DODAJ OFERTĘ



Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • hrk.pl
  • monsterpolska.pl
  • jobs4sales.pl
  • przedstawiciele.pl
  • jobexplorer.pl
  • jobexpress.pl
  • infopraca.pl
  • praca.pl
  • praca.pl
Oferty przetargów (2 782 263)


Polecane oferty


Oferty nieruchomości


Polecane oferty


Nasi partnerzy

  • www.industrial.pl
  • www.nportal.pl
  • tabelaofert.pl
Oferty komunikatów (397 662)


Polecane oferty

Nasz partner

  • www.komunikaty.pl
Obiekty konferencyjne

» Wyszukiwanie zaawansowane

POLECAMY W SERWISACH