Millennium DM zmniejszyła wycenę Kernela
Analitycy Millennium DM w raporcie z 8 września obniżyli cenę docelową akcji ukraińskiej spółki Kernel do 74,1 zł z 96,40 zł wcześniej i podtrzymali dla niej rekomendację "akumuluj". W dniu wydania raportu kurs akcji Kernela wyniósł 63,75 zł.
POWIĄZANE TEMATY
- Kernel zmniejszył w III kw. 2017/18 sprzedaż zboża o 21,8 proc. rdr
- Analitycy o Eurocash: Segment hurtu wymaga coraz głębszej restrukturyzacji i optymalizacji kosztów
- Analitycy: Dino najbardziej atrakcyjne w segmencie handlowym pod względem wyceny
- Cena akcji Dino bije rekordy, pomimo negatywnej rekomendacji
- Nasza wycena spółki zmniejszyła się znacząco w stosunku do ostatniego raportu, co spowodowane jest dwoma głównymi czynnikami. Wycena porównawcza zmniejszyła się na skutek sierpniowej korekty na rynkach akcji, natomiast najważniejszym powodem spadku wyceny metodą DCF był gwałtowny wzrost rentowności ukraińskich obligacji rządowych, która jest dla nas podstawą do wyliczenia stopy dyskontowej. W przypadku papierów o rocznym terminie zapadalności rentowność wynosi obecnie 10,7 proc. w porównaniu z 7,7 proc. w czerwcu. Uważamy jednak, że perspektywy spółki wciąż są dobre, w kolejnych latach możliwa jest kontynuacja dynamicznej poprawy wyników, a wskaźnik P/E'2011/2012 kształtuje się na poziomie 7,1" - napisano w raporcie Millennium DM.


KOMENTARZE
Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!