Raport sporządzono przy kursie 18,5 zł.
 
"Liczymy, że kolejnych kwartałach spółka będzie kontynuowała trend poprawy wyników. Integracja w segmencie detalicznym została praktycznie ukończona, a pozytywne efekty powinna dać także optymalizacja EC Dystrybucja/EC Alkohole. W przypadku realizacji naszych założeń grupa byłaby handlowana przy EV/EBITDA MSSF 16 w latach 2020-21 na poziomie 6,1-5,8X"- napisano w raporcie.
 
Jak podał DM BDM, wpływ epidemii COVID-19 na gospodarkę będzie znaczący, jednak - w ocenie analityków - spółki FMCG mogą prezentować najlepsze rezultaty finansowe z obszaru handlu.
 
"Kluczowe w bieżącej sytuacji będzie utrzymanie ciągłości dostaw (zarząd spółki podkreślał, że póki co nie jest to problematyczne) oraz dostępność pracowników" - napisano.
 
Analitycy podkreślają także solidny bilans grupy (dług netto/EBITDA MSR 17 po 4Q’19 = 1,3x).
 
Autorem raportu, który został udostępniony 3 kwietnia o godzinie 08:00, jest Adrian Górniak.
 
Rekomendacja została opracowana przez Dom Maklerski BDM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Szukasz lokalu handlowego do wynajęcia? Zobacz oferty na PropertyStock.pl