• partner portalu
  • partner portalu
  • partner portalu
Partnerzy portalu

KBC radzi: "sprzedaj" Empik

Analitycy KBC Securities, w raporcie z 19 marca, zarekomendowali "sprzedaj" akcje NFI Empik, LPP i Vistuli i "trzymaj" akcje NG2.
  • Autor: PAP
  • Data: 31-03-2009, 18:27

KBC Securities wycenia akcje Empiku na 6,23 zł, LPP na 833 zł, Vistuli na 0,68 zł, a NG2 na 32,09 zł.

Analitycy spodziewają się, że w przypadku Empiku segment luksusowej odzieży odczuje wpływ spowolnienia konsumpcji, zwłaszcza na rynkach wschodnich, co zrównoważy stosunkową odporność wyników spółki generowanych przez działalność na polskim rynku (marki Empik i Smyk).

W przypadku LPP analitycy KBC Securities są zdania, iż chociaż główna marka spółki Reserved dobrze sobie radzi na polskim rynku, jej ekspozycja na rynkach eksportowych (26 proc. łącznej sprzedaży) w połączeniu ze wzrostem obciążenia odsetkami przyczyni się do obniżenia zysku netto spółki o 27 proc. r/r w 2009 roku.

Analitycy uważają, że NG2 wydaje się dobrze przygotowana, aby przetrwać kryzys, gdyż jej główne marki kierują ofertę głównie do odbiorcy masowego, nie skupiając się na najnowszych trendach na rynku i koncentrując się przede wszystkim na zaspokojeniu podstawowych potrzeb konsumpcyjnych.

- Mimo że uważamy, że oczekiwania zarządu odnośnie przychodów są zbyt optymistyczne, pozytywnie oceniamy propozycję wypłaty dywidendy w wysokości 1-2 zł na akcję, co implikuje stopę zwrotu z dywidendy na poziomie 3,3-6,6 proc. - napisano w raporcie.

Analitycy przypominają, że Vistula ma 250 mln zł zadłużenia, którego termin spłaty upływa z końcem marca br. - Vistuli brakuje środków na jego spłatę. Niepowodzenie w uregulowaniu tej kwestii mogłoby ewentualnie doprowadzić do bankructwa spółki. Biorąc pod uwagę ten niekorzystny scenariusz, przykładamy 50 proc. dyskonto do naszej fundamentalnej wyceny. Jeśli sytuacja ulegnie poprawie, zmienimy nasze stanowisko - napisano w raporcie KBC Securities.

więcej informacji:

Powiązane tematy:

Partnerzy serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
subskrybuj portalspozywczy.pl

Portal Spożywczy: polub nas na Facebooku



Obserwuj Portal Spożywczy na Twitterze


NEWSLETTER

Zamów newsletter z najciekawszymi i najlepszymi tekstami naszego portalu.

Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum

NEWSLETTER

Bądź na bieżąco!

Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do odwołania zgody oraz prawo sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania dokonanego przed jej wycofaniem.

W dowolnym czasie możesz określić warunki przechowywania i dostępu do plików cookies w ustawieniach przeglądarki internetowej.

Jeśli zgadzasz się na wykorzystanie technologii plików cookies wystarczy kliknąć poniższy przycisk „Przejdź do serwisu”.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!